資金繰りの救世主？建設業におけるファクタリングと流動化を徹底解説！

「あの現場、終わればまとまった入金があるんだけど、今月の支払いが…」

建設業に従事されている方なら、一度はこんな悩みを抱えたことがあるのではないでしょうか？

建設業は、プロジェクトの規模が大きく、完成までに時間がかかるため、どうしても資金回収が遅れがちです。資金繰りの悪化は、経営を圧迫するだけでなく、最悪の場合、事業の継続さえ危うくする可能性も秘めています。

そんな悩みを解決する手段として、近年注目を集めているのが「ファクタリング」と「流動化」です。どちらも、売掛金を早期に現金化することで、資金繰りを改善する効果が期待できます。

しかし、「ファクタリング」と「流動化」、言葉は似ていますが、その仕組みやメリット・デメリットは異なります。どちらの手法が自社にとって最適な選択なのか、しっかりと理解することが重要です。

そこで今回は、建設業における資金繰りの問題点と、その解決策として注目される「ファクタリング」と「流動化」について、わかりやすく解説していきます。

建設業の資金繰りの現状

建設業は、他の業種と比較して、特に資金繰りが厳しいと言われています。その背景には、以下のような要因が挙げられます。

① 受注から完成、入金までの期間が長い

建設工事は、規模が大きくなるほど、完成までに長期間を要します。受注から着工、完成、そして入金までには、数ヶ月から数年かかることも珍しくありません。このような長期にわたる資金拘束は、資金繰りを圧迫する大きな要因となります。

② 資金回収のタイミングが読みにくい

工事の進捗状況や施主の都合によって、入金時期が遅れるケースも少なくありません。予定していた時期に入金がなければ、資金繰りの計画が狂い、支払いに支障をきたす可能性もあります。

ファクタリングとは？

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権を、ファクタリング会社に買い取ってもらうことで、早期に資金調達を行う方法です。つまり、本来であれば入金を待つ必要のある売掛金を、ファクタリング会社に買い取ってもらうことで、すぐに現金化できる仕組みです。

メリット

• 審査が比較的迅速で、資金調達までの期間が短い
• 担保や保証人が不要な場合が多い
• 売掛債権が焦げ付くリスクを回避できる

デメリット

• 手数料が発生するため、売掛金全額を受け取れるわけではない
• ファクタリング会社によっては、悪質な業者も存在するため、慎重に選ぶ必要がある

流動化とは？

流動化とは、具体的には「売掛債権流動化」のことを指し、企業が保有する売掛債権を、SPC(特別目的会社)に譲渡し、証券化して投資家に販売することで、資金調達を行う方法です。複雑な仕組みではありますが、簡単に言えば、売掛債権を投資家たちが購入できる形に変えて、資金調達を行う方法と言えるでしょう。

メリット

• ファクタリングよりも低コストで資金調達できる場合がある
• オフバランス化により、財務体質の改善効果が見込める

デメリット

• 組成に時間と費用がかかるため、中小企業にはハードルが高い
• 売掛債権の流動化には、一定の条件を満たす必要がある

ファクタリングと流動化、どちらを選ぶべき？

ファクタリングと流動化、どちらの手法が適しているかは、企業の規模や資金調達の目的、売掛債権の状況などによって異なります。一般的に、中小企業で、短期的な資金繰りの改善を目的とする場合は、手続きが比較的簡単なファクタリングが向いていると言えます。一方、大規模な資金調達が必要な場合や、中長期的な資金繰り改善、財務体質の強化を目的とする場合は、流動化が選択肢となります。

まとめ

資金繰りの改善は、企業の成長にとって非常に重要な課題です。ファクタリングや流動化は、資金繰りの改善だけでなく、企業の競争力強化にも繋がる可能性を秘めています。本記事を参考に、自社にとって最適な資金調達方法を検討してみて下さい。

ただし、ファクタリングや流動化は、あくまで資金繰り改善の手段の一つです。重要なのは、自社の経営状況や資金需要を正しく把握し、計画的かつ戦略的に資金調達を行うことです。専門家の意見を聞きながら、慎重に進めるようにしましょう。